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　　2016年，证券期货业市场主体稳健发展，监管力度不断加强，基础性制度 建设进一步完善。下一步，需继续推动市场化改革，依法全面从严监管，增强证券期货经营机构风险防范能力和水平，继续深化双向开放。

　　一、运行状况

　　（一） 市场主体发展稳健

　　上市公司数量稳步增长。截至2016年末，沪、深两市共有上市公司3 052 家，较上年末增加225家，其中新股发行248家，退市23家。总市值和流通市值分别为50.77万亿元和39.34万亿元，同比分别减少4.44%和5.86%（见图 4-1）。流通市值占总市值的77.45%，较上年末上升4.16个百分点。

　　数据来源：中国证监会。 图4-1　2008—2016年上市公司数量和市值

　　“新三板”、区域性股权市场挂牌公司数量保持较快增速。2016年末，全 国股转系统（“新三板”）挂牌公司总数达10 163家，新增5 034家；总股本达 到8 509亿股，同比增长2.87倍；融资1 391亿元，同比增长14.39%。40家区域 性股权市场共有挂牌股份公司1.59万家，展示企业5.61万家，累计为企业实现 各类融资6 896亿元。 证券期货经营机构数量持续增加。2016年末，全国共有证券公司129家，较上年末新增5家；其中上市证券公司26家，新增2家。期货公司149家，较上 年末减少1家。基金管理公司108家，较上年末新增7家（见图4-2）。

　　数据来源：中国证监会。 图4-2　2004—2016年证券期货经营机构数量

　　证券期货业资产规模总体有所扩张。2016年末，证券公司总资产（不含 客户资产）4.37万亿元，同比减少0.68%。期货公司总资产（不含客户权益） 1 097.06亿元，同比增长17.68%。基金管理公司和其他13家具有公募牌照的资 产管理机构共管理公募基金9.16万亿元，同比增长9.70%。已登记私募基金管 理人17433家，管理私募基金46 505只；基金认缴规模10.24万亿元，同比增长 100.78%。 证券期货经营机构创新业务继续发展。基金中基金（FOF）指引制定发 布，支持公募基金FOF产品创新。期货公司风险管理子公司围绕实体企业风险 管理需求积极开展了仓单服务、场外期权、基差交易等业务，稳步扩大“保险 +期货”试点，推进交割仓库遴选工作，同时，加快棉纱、乙二醇、纸浆和20 号标准橡胶期货的研发上市，服务实体经济风险管理需求能力有效提升。 机构投资者力量不断增强。截至2016年末，沪、深两市机构投资者持有的 已上市流通股占A股流通市值比例达70.64%，较上年末增加0.46个百分点，连续7年保持在70%的水平以上（见图4-3）。 

数据来源：中国证监会。 图4-3　2008—2016年机构和个人投资者持有的已上市流通股比例对比

　　（二）市场基础性制度建设持续深化

　　上市公司监管规则进一步优化。《上市公司股权激励管理办法》发布，强 化信息披露监管，完善股权激励的参与条件、实施程序、决策程序等相关规 定，赋予公司自治和灵活决策空间，加强事后监管、内部问责与监督处罚。 《关于修改〈上市公司重大资产重组管理办法〉的决定》及配套规定发布，完 善重组上市的认定标准，明确累计首次原则的期限，通过取消重组上市的配套 融资、延长相关股东的股份锁定期、强化上市公司和中介机构责任等措施进一 步规范上市公司重大资产重组，有利于促进市场估值体系的理性修复。 证券期货经营机构监管规则不断健全。《证券公司风险控制指标管理办 法》修订并实施，进一步完善证券公司风险管理体系，实现风险管理全覆盖。 《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》完成修订并发布， 进一步明确监管的对象和范围，强化对违规宣传推介和销售、从事违法证券期 货业务活动、损害投资者合法权益、开展“资金池”业务、实施过度激励等八 项行为的禁止性规定。《基金管理公司子公司管理规定》完成修订并发布，初 步构建了以净资本为核心的基金专户子公司风险控制指标体系，细化对子公司 关联交易、利益冲突防范、固有资金运用等方面的监管要求。《基金管理公司 特定客户资产管理子公司风险控制指标管理暂行规定》发布，将基金专户子公 司开展的各类型业务统一纳入风控指标体系，保证各项业务规模均有相应的净资本相匹配，推动行业建立全面风险管理体系。 投资者权益维护机制稳步完善。《证券期货投资者适当性管理办法》发布，统一证券期货投资者分类标准和管理要求，明确强化证券期货经营机构适 当性管理义务，构筑投资者保护的第一道防线。证券期货纠纷多元化解机制试 点启动，投资者保护工作与司法制度衔接实现重大突破。证券投资者保护基金 和期货投资者保障基金管理办法分别进行了修订和发布。

　　专栏6　证券公司净资本风险控制指标进一步优化